3. Preisstrategie im globalen Produktionskapazitätsmuster: das Spiel zwischen Kostenförderung und Nachfrageakzeptanz
Als wichtiger weltweiter Produzent von Polyether hat China einen starken Einfluss auf die Angebotsseite. Ob Kostenschwankungen jedoch reibungslos nachgelagert übertragen werden können, hängt immer noch von der tatsächlichen Nachfragesituation auf dem Inlandsmarkt ab. Die kurzfristige Entwicklung der Inlandspreise wird ein Spiel von „Kostenförderung“ und „Nachfrageakzeptanz“ sein:
Einerseits ist die Kraft der Kostensteigerungen sehr klar und stark. Da der Preis für Brent-Rohöl weiterhin eine geografische Prämie aufweist, wird Propylen, der Kernrohstoff der Chlorhydrin-Methode, unweigerlich steigen. Da die Chlorhydrin-Methode immer noch ein wichtiger Prozess für die Herstellung von Propylenoxid in China ist, werden die starren Kostensteigerungen PO-Lieferanten dazu zwingen, die Preise zu erhöhen. Wenn der Preis für PO steigt und die Produktionskosten für Polyether steigen, muss der Verkäufer eine starke Bereitschaft haben, Druck nach unten zu übertragen.
Andererseits besteht Unsicherheit über die Bereitschaft zur Übernahme der Nachfrage. Ob der Preis wirklich steigen kann, hängt davon ab, ob der Käufer bereit ist zu „zahlen“.Nachdem die Rückerstattung der Exportsteuer im April gestrichen wurde, wird es einige Zeit dauern, bis die Überziehungsaufträge vor -verdaut werden.Wenn ausländische Kunden ihre Einkäufe wegen explodierender Frachtkosten aussetzen oder inländische nachgelagerte Schwamm-, Autositz- und andere Unternehmen aufgrund des schwachen Endverbrauchs hohen Preisen widerstehen, dann wird sich der Druck auf der Kostenseite im mittleren Bereich ansammeln und es kann leicht zu einer Pattsituation kommen.
Basierend auf einer umfassenden Beurteilung besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die kurzfristigen Inlandspreise einen „phasenweisen Verdauungsanstieg“ aufweisen werden: Das heißt, der Verkäufer erhöht den Preis aufgrund der Kostenumkehr entschlossen, aber nach jeder Preiserhöhungsrunde muss er einige Zeit warten, bis der Markt ihn verdaut hat. Das Preiszentrum wird aufgrund der Aufwärtsbewegung der Kosten steigen, aber der Aufwärtspfad wird volatil und voller Spiele sein und kein reibungsloser einseitiger Markt.
Mittelfristig müssen wir uns vor der Zerstörung der nachgelagerten Nachfrage durch die Logik der „Stagflation“ hüten. Wenn die Ölpreise über einen längeren Zeitraum hoch bleiben, stehen Polyether-Terminalindustrien wie Möbel, Automobile und Schwämme unter enormem Kostendruck.
4. Strategische Vorschläge und Perspektiven
Angesichts der Überschneidungen zwischen Krieg und Politik reicht eine einzelne -Punktstrategie wie die Logistiküberwachung eines Lagers allein nicht mehr aus, um systemischen Risiken zu widerstehen. In der Branche können mehrere Vorschläge als Referenz herangezogen werden:
1. Rekonstruktion des Angebotsmechanismus: Es wird empfohlen, die „Floating Freight Clause“ und die „Oil Price Linkage Clause“ für Exportaufträge nach dem 1. April vollständig einzuführen. Die Notierung stabiler Seefrachten in der Vergangenheit kann nicht mehr auf der Vergangenheit basieren, sondern die geografische Risikoprämie sollte im Grundpreis enthalten sein.
2. Achten Sie auf Logistikalternativen: Obwohl europäische Strecken betroffen sind, muss genau darauf geachtet werden, ob es eine alternative Nachfrage nach China-EU-Zügen und Landtransportrouten in Richtung Russland geben wird. Obwohl die Kapazität begrenzt ist, kann es eine Alternative sein, um die Stabilität der Lieferkette für Polyether-Spezialprodukte mit hoher -Wertschöpfung-zu gewährleisten.
3. Seien Sie auf der Hut vor den Longtail-Risiken des Iran: Seien Sie auf der Hut vor dem Risiko einer Blockade der Straße von Hormus durch den Iran und der „Enthauptungs“-Operation, die zu einer Machtreorganisation führt. Angesichts der extrem schnellen Veränderungen in der Situation besteht für die globale Petrochemie-Lieferkette die Gefahr eines Bruchs, sobald die Straße von Hormus für längere Zeit gesperrt ist. Zu diesem Zeitpunkt wird jede Kostenprognose scheitern. Es wird eine kluge Entscheidung sein, den Lagerbestand niedrig zu halten und viel Bargeld zu haben.
Auf lange Sicht wird die geopolitische Instabilität die Besorgnis der Länder um die Sicherheit der Lieferkette verstärken. China verfügt über die weltweit vollständigste Polyether-Industriekette und 60 % seiner Produktionskapazität. Diese Runde der europäischen Energiekrise und der steigenden Frachtkosten ist zwar kurzfristig schmerzhaft, zwingt Kunden aus Übersee jedoch auf lange Sicht dazu, ihre Abhängigkeit von Chinas Lieferkette zu überdenken. Wir können mehr Energie in die Bewertung der Widerstandsfähigkeit der Lieferkette investieren. Nur ein Schiff, das den geopolitischen Nebel durchquert hat, kann die andere Seite des Meeres erreichen. Wenn wir das kurzfristige Auftragstief überstehen, werden wir ein neues Muster einer stabileren globalen Polyetherversorgung einleiten, angeführt von China.